단기와 장기 포트폴리오 바벨전략 투자

바벨전략이란?

원판이 달려있는 역기에 모양을 모티브로 포트폴리오를 전략하는 방식에 투자를 말합니다. 투자자가 포트폴리오를
단기 투자와 장기 투자로 나누고 중기 투자는 피하는 투자 전략입니다. 이 전략은 채권 포트폴리오에서 일반적으로
사용되지만 다른 자산 클래스에도 적용될 수 있습니다.

바벨 전략의 이면에 있는 아이디어는 중기 투자의 단점을 피하면서 단기 및 장기 투자의 이점을 결합하는 것입니다.
현금 및 단기 채권과 같은 단기 투자는 유동성과 안정성을 제공하고, 장기 채권 및 주식과 같은 장기 투자는 성장
잠재력과 인플레이션 보호를 제공합니다.

바벨 전략을 사용하는 투자자는 다양한 선택이 가능할 때 중간은 버리고 극단적인 선택만 하는 것입니다.

위험도가 중간인 자산은 편입하지 않고 안정성이 높은 자산과 위험도는 높지만 고수익을 노릴 수 있는 자산으로
포트폴리오를 짭니다.

예를 들어 경기민감주와 방어주에 균형 있게 투자를 하거나, 채권 투자를 할 때 중기채권을 제외한 단기채권과 장기
채권을 보유하는 것도 바벨전략에 속한다고 말할 수 있습니다.

바벨전략의 장점

보수적 투자와 공격적 투자로 포트폴리오를 구성해서 시장의 충격과 추가적인 수익성 모두를 고려할 수 있다는
장점이 있으며 시장의 변화에 따라 보수적 투자와 공격적 투자의 비율 변화를 통해 고수익을 낼 수 있습니다.
시장의 변동성이 크거나 확실한 추세를 예측하기 어려운 시기에 주로 사용되는 전략입니다.

채권에서는 이런 바벨전략을 바벨형 또는 덤벨형 만기전략으로 부르기도 하는데 금리 상승과 하락으로부터 비롯
되는 단기채권과 장기채권의 손실과 이익이 서로 맞물려 전체적인 투자위험을 상쇄시켜 줍니다. 기본적으로 바벨
전략은 채권운용전략이지만 주식투자를 포함한 전반적인 자산운용전략으로 널리 활용되고 있다고 보면 됩니다.
추가로도 살펴보겠습니다.

다양화: 단기 및 장기 증권에 투자함으로써 투자자는 다양한 자산군과 만기에 걸쳐 위험을 분산시킬 수 있습니다.

유동성: 단기 투자는 기회를 활용하거나 예상치 못한 비용을 충당하는 데 사용할 수 있는 현금을 제공하는 반면 장기
투자는 성장 잠재력을 제공하게 됩니다.

소득 창출: 단기 투자는 정기적인 수입을 제공할 수 있는 반면, 장기 투자는 시간이 지남에 따라 더 높은 수익률과 시세
차익을 얻을 수 있습니다.

인플레이션 보호: 장기 투자는 이러한 증권의 수익률과 자본 이득이 시간이 지남에 따라 상승하는 가격과 보조를 맞출
수 있기 때문에 인플레이션에 대한 보호를 받을 수 있어요 유연함: 바벨 전략은 변화하는 시장 상황이나 투자자 목표를
반영하도록 조정될 수 있으므로 투자자는 필요에 따라 단기 투자와 장기 투자 간에 배분을 전환할 수 있습니다.

보통은 바벨 만기 투자 전략은 단기와 장기 투자의 이점의 균형을 원하는 투자자에게 유용한 도구가 될 수 있겠습니다.

바벨전략의 단점

복잡성: 장단기 투자를 신중하게 선택하고 모니터링해야 하므로 기존의 매수 후 보유 전략보다 실행하기가 더 복잡할 수
있습니다.

거래 비용: 단기 투자의 빈번한 매매는 더 높은 거래 비용으로 이어질 수 있으며, 이는 시간이 지남에 따라 투자 수익을
잠식할 수 있습니다.

금리 위험: 장기 투자는 단기 투자보다 금리 변동에 더 민감하여 금리가 상승하면 자본 손실이 발생할 수 있습니다.

시장 타이밍: 바벨 전략은 투자자가 단기나 장기 투자의 구매 및 판매 시간을 정해야 하는데, 이는 일관되고 정확하게
수행하기 어려울 수 있습니다.

제한: 더 넓은 범위의 만기 및 위험 프로파일을 제공할 수 있는 중기 투자를 배제하여 다각화 기회를 제한됩니다.

투자자는 잠재적인 단점과 제한 사항을 신중하게 고려하여 투자하시는 게 중요하겠습니다.